Analisis Value At Risk Portofolio Saham Blue Chip Dengan Gaussian Copula

Ardhitha, Tiffany (2023) Analisis Value At Risk Portofolio Saham Blue Chip Dengan Gaussian Copula. Skripsi thesis, Universitas Tanjungpura.

	Text (Cover-Bab I) Cover-Bab1_H1091191015.pdf - Published Version Download (1MB)
	Text (H1091191015_TIFFANY ARDHITHA) H1091191015_TIFFANY ARDHITHA.pdf - Accepted Version Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Investasi adalah penanaman sejumlah dana untuk memperoleh keuntungan, salah satunya adalah investasi pada saham. Saham Blue Chip memiliki reputasi tinggi dan pendapatan yang stabil sehingga dapat memperkecil risiko. Value at Risk (VaR) sebagai alat pengukuran risiko untuk menghitung estimasi kerugian maksimum investasi dengan tingkat kepercayaan dan periode waktu tertentu. Data keuangan cenderung tidak berdistribusi normal sehingga digunakan metode copula yang fleksibel terhadap data keuangan tanpa memerlukan asumsi normalitas. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis Value at Risk portofolio saham Blue Chip dengan Gaussian copula. Penelitian diawali dengan melakukan pengumpulan data harian harga penutupan saham periode 2 November 2020 sampai 27 Oktober 2022. Setelah data terkumpul, dilakukan perhitungan nilai return dari harga penutupan saham dan menghitung nilai statistik deskriptif dari return harga penutupan saham. Selanjutnya melakukan uji asumsi diantaranya uji normalitas, autokorelasi dan heteroskedastisitas dari data return harga penutupan saham. Kemudian menghitung korelasi Kendall’s Tau dari data return harga penutupan saham untuk memperoleh parameter Gaussian copula. Selanjutnya menghitung bobot saham pada portofolio dengan metode Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP) dan membangkitkan data return baru menggunakan parameter Gaussian copula. Berikutnya menghitung return portofolio untuk memperoleh nilai VaR dari portofolio yang terbentuk. Kemudian melakukan pengulangan dari membangkitkan data hingga perhitungan VaR sebanyak 1000 kali untuk memperoleh nilai rata-rata dari VaR portofolio. Penelitian ini menggunakan harga penutupan saham harian PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) dan PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN). Berdasarkan hasil analisis, diperoleh nilai VaR portofolio menggunakan Gaussian copula dengan tingkat kepercayaan 90%, 95%, dan 99% berturut-turut sebesar 2,24%, 2,88%, dan 4,02%. Nilai ini menunjukkan persentase risiko investasi yang mungkin didapat pada periode waktu satu hari ke depan. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat kepercayaan, maka nilai VaR juga akan semakin besar.

Actions (login required)

View Item